本书分成两部分：第一部谈储蓄，第二部谈投资。作者先回答一个许多人都没想清楚的问题：我现在应该把心力放在存钱，还是放在投资？

他的经验是：23 岁时，他的投资组合只有 1,000 美元，却花了大量时间研究怎么让这笔钱多赚一点；其实一顿 100 美元的晚餐，就等于这个组合一整年 10% 的报酬。他因此提出一个简单的判断方法：比较你一年能存下的钱和你的资产一年预期能赚的钱。如果前者比较大，就该专注在存钱和增加收入；如果后者比较大，才需要把重心放在投资管理上。他的说法很直白：存钱是穷人的事，投资是富人的事。

作者认为，个人理财最大的谎言之一，是「只要节省就能致富」。他指出，收入较低的家庭，支出几乎等于收入，能省的空间非常有限；而且研究显示，为了省钱而承受的压力，负面影响可能超过省下来的好处。

他的主张是：节省有极限，增加收入却没有上限。他建议把力气放在提高收入上，例如争取加薪或跳槽、发展副业、创业，或把自己的技能和创作转换成收入，甚至投资不动产、出售创意或专利。这些方法本质上，都是把自己的「人力资本」转换成金融资本。

他也不主张固定的储蓄率，而是依照自己的能力和处境调整。他自己住在波士顿时，储蓄率可以达到四成；搬到生活成本高得多的纽约后，一度只剩下 4%。重点是尽力而为，而不是用一个数字折磨自己。

他也提醒，白手起家的百万富翁，平均要花上数十年才累积起财富，致富靠的是长时间的坚持，而不是一夕之间的好运。

作者不主张苦行式的节俭，而是提出两个让人花得安心的规则：

• 两倍法则：想买一样奢侈品时，先拿出同样金额投入能产生收益的资产。例如想花一笔钱买奢侈品，就先拿出同样的金额去投资。这样既能享受，又不会让资产停止成长，还能消除花钱的罪恶感
• 加薪的一半存起来：收入增加时，把增加部分的至少一半存下来，另一半用来改善生活。这能避免「生活方式膨胀」：收入越高花得越多，退休所需的钱也跟著越来越多，最后反而离财务自由更远

书中也讨论了许多实际的问题，例如大学学历值不值得、该租房还是买房、要不要提早退休，以及为什么收入变高了，却还是觉得钱不够用。作者强调，金钱最终要为人生服务才有意义。

作者整理了投资的三个理由：

1. 对抗通膨：通膨每年 2%，大约 35 年购买力就会减半；如果通膨是 5%，只要约 14 年
2. 把人力资本转换成金融资本：你能工作赚钱的时间有限，投资能让这些收入在你停止工作后，继续替你赚钱
3. 为退休做准备：让自己老了以后仍有收入

他用历史说明长期向上的趋势：道琼指数在一百多年间，从 66 点成长到一万多点，中间经历了两次世界大战、经济大萧条和无数次衰退。越晚开始投资，未来要用更高的价格才能买到同样的资产。

书名的「持续买进」，指的是尽早买、经常买长期会成长的资产，用机械式的纪律取代对市场的预测。这个策略看似简单到不像策略，却有一个很大的好处：它让你不必每天猜测市场，也不会因为情绪而做出错误的决定。

作者做了一个有名的回测：假设有一位「上帝」知道每次股市的最低点，只在最低点才买进；另一个人则是每个月固定买进。结果在大多数的时间区段里，持续买进的人反而赢了，因为等待低点的过程中，错过了上涨和股利。在他的回测中，逢低买进胜过定期买进的机率，只有大约三成。

所以，如果你手上已经有一笔钱，作者的建议是：直接投入，而不是等待回档。等待的成本，常常比买在相对高点更高。他的资料显示，一次全部投入在大约四分之三的时间里，表现会胜过分批慢慢投入；但如果一次投入让你心理上难以承受，分批买进也是可以接受的折衷。

作者提醒，市场下跌是投资股票必须付出的入场费。他引用数据：1950 年以后，标准普尔 500 指数每年盘中的最大跌幅，平均约 13.7%。想要完全避开下跌，往往代价更大：在他的回测中，只要股市一跌超过 5% 就撤出的策略，最终的财富比一直持有少了九成；而在 1996 到 2015 年间，只要错过表现最好的 40 个交易日，年报酬率就会从正变负。

相反地，下跌越深，未来的预期报酬往往越高。所以市场大跌时，正是持续买进最有价值的时候。完全不承担风险，反而是最大的风险。

对于买什么，作者建议大多数人选择低成本、广泛分散的指数型基金或 ETF。研究显示，大部分主动型基金长期无法打败指数，以五年来看，约有四分之三的主动选股基金绩效落后大盘；个股投资的胜率也比多数人以为的低：自 1926 年以来，美国股市大部分的财富增长，是由大约 4% 的公司创造的，要刚好挑中它们非常困难。

至于卖出，作者的原则是：买进要果断，卖出要谨慎。他认为只有几种情况需要卖出：为了再平衡，让资产比例回到原本的设定；为了更换标的，例如从个股换成指数基金；或是真的需要用钱的时候。

最后，他提醒读者：时间才是你最宝贵的资产。钱可以再赚，时间却不能重来。持续买进，然后把时间留给真正重要的人和事。

（本书介绍的是投资观念，并非个别投资建议。）